Ainda que o tema tenha gerado atrito entre Trump e seu principal aliado, o bilionário Elon Musk, é fato que IA será o assunto do ano no ramo da tecnologia.
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, anunciou na última terça-feira (21) o projeto Stargate, uma joint venture entre OpenAI, Oracle e SoftBank para a criação de uma infraestrutura focada no desenvolvimento de projetos de Inteligência Artificial (IA).
Ainda que o tema tenha gerado atrito entre Trump e seu principal aliado, o bilionário Elon Musk, é fato que IA será o assunto do ano no ramo da tecnologia. Afinal, a expectativa é de um investimento de US$ 500 bilhões nos próximos quatro anos na Stargate.
E foi pensando nisso que os analistas do Itaú BBA se propuseram a avaliar quais seriam os impactos de um projeto desses nas empresas do setor de tecnologia — e, principalmente, quem teria mais chances de pegar uma fatia desse montante.
De acordo com um relatório da última quarta-feira (22), o Itaú BBA enxerga que a Microsoft (MSFT) e a Nvidia (NVDA) devem ser os mais beneficiados desse acordo.
Logo de cara, tanto a Microsoft quanto a Nvidia foram escolhidas como parceiros tecnológicos estratégicos da Stargate. Veja a seguir em detalhes como o acordo impactará cada uma:
Microsoft e Nvidia de olho em inteligência artificial
Começando pela Nvidia, a queridinha do momento do ramo da tecnologia deve continuar como a “pedra angular” do mercado de IA. Isso porque a empresa vem desenvolvendo chips e semicondutores cada vez mais potentes a uma velocidade surpreendente.
Além disso, a criação do Stargate deve criar uma demanda constante e similar àquela de produtos focados na computação hiper escalada de dados (hyperscale computing, no jargão desse mercado).
Segundo o comunicado do governo norte-americano, a ideia é que as empresas invistam cerca de US$ 100 bilhões por ano na joint venture.
O relatório ainda estima que 50% desse montante será alocado para semicondutores e equipamentos.
Como consequência, 80% desse valor será destinado à Nvidia, o que fará as receitas da companhia crescerem em aproximadamente US$ 40 bilhões, segundo o Itaú BBA.
Por fim, a Nvidia também deve continuar a desenvolver seus processadores integrados (ASICs, na sigla em inglês) personalizados, o que deve aumentar ainda mais a participação da empresa no projeto, tendo em vista a capacidade de criar um chip para uma tarefa específica.
Aperto (exclusivo) de mãos
Já a Microsoft deve se beneficiar de uma parceria firmada com a própria OpenIA, que foi estendida até 2030.
Essa parceria inclui, entre outras coisas, o uso exclusivo do sistema de treinamento da empresa criadora do ChatGPT pelo Azure, o sistema em nuvem da Microsoft.
Voltando alguns passos, aplicativos de inteligência artificial generativa, como o ChatGPT, precisam ser treinados com gigantescas bases de dados.
Assim, a nova parceria tende a gerar receitas para a Microsoft nesse ramo, especialmente porque os recursos vindos desse tipo de atividade ainda não são reconhecidos como receitas no balanço da empresa.
Nas contas do Itaú BBA, se a Microsoft conseguir atender 100% da demanda de treinamento da OpenAI, isso pode aumentar as receitas totais do Azure entre 7% a 8% para o biênio 2025 e 2026.