Ainda que o Goldman Sachs entenda que o pânico do mercado foi um pouco exagerado, os analistas do banco dissecam os possíveis impactos de uma IA mais barata e eficiente para o mercado de tecnologia global no curto, médio e longo prazo.
A chegada da DeepSeek no mercado global abalou as big techs, as grandes empresas de tecnologia dos Estados Unidos, colocando em xeque a narrativa de que seria necessário um investimento muito maior para a criação de modelos de inteligência artificial (IA) generativa de alta performance.
Como resultado, houve uma sangria na última segunda-feira (27) das gigantes do setor, em especial aquelas que cresceram com base no desenvolvimento de chips e semicondutores de alta tecnologia, como a Nvidia (Nasdaq: NVDA).
Ainda que o Goldman Sachs entenda que o pânico do mercado foi um pouco exagerado, os analistas do banco dissecam os possíveis impactos de uma IA mais barata e eficiente para o mercado de tecnologia global no curto, médio e longo prazo.
A conclusão é de que são múltiplas as frentes que uma empresa pode atuar no ramo de IA, da geração de energia até a aplicação especializada, passando pelo armazenamento de informações e por aí vai.
Em outras palavras, a demanda por tecnologia de ponta não deve acabar pela chegada da DeepSeek ao varejo — ainda que ela possa abalar algumas estruturas no curto e médio prazo.
DeepSeek e a inteligência artificial no mundo
Voltando alguns passos, a DeepSeek é uma startup que lançou seu modelo de linguagem (LLM) mais moderno por uma fração do custo de outras IAs generativas.
Enquanto o ChatGPT 4.0 precisou de US$ 100 milhões para ser desenvolvido, o DeepSeek-V3 custou cerca de US$ 5,6 milhões, segundo a própria empresa chinesa.
O valor de uma empresa ligada diretamente à IA é definido principalmente por dois indicadores: a capacidade de armazenamento de dados (isto é, data centers) e ao poder computacional para gerir essas informações (chips e semicondutores).
A DeepSeek conseguiu baratear o custo de criação de uma IA generativa nesse último quesito, usando processadores de gerações anteriores e softwares de código aberto, por exemplo.
E a chegada do DeepSeek pode criar um novo movimento de criação de novas IAs de baixo custo, o que tende a influenciar em todos os segmentos do setor.
A chave para o futuro é…
Já no campo dos data centers, o uso de IAs cada vez mais eficientes pode reduzir as despesas com o armazenamento de informações.
Atualmente, existe uma oferta limitada de data centers — o que tem beneficiado empresas ligadas ao setor, como Digital Realty e Equinix.
Porém, a chegada de IAs mais eficientes e mais especializadas pode exigir cada vez menos desses espaços de armazenamento de informações, mudando também a dinâmica desse segmento.
Essa melhora de eficiência também deve afetar o investimento (capex) em projetos já existentes de gigantes do setor, como Microsoft, Meta e Google — tanto positivamente, com a chance de cortes de gastos para o desenvolvimento dos projetos, quanto negativamente, com o aumento dos custos dos data centers devido a alta demanda.